Dưới đây là các giao thức hàng đầu DeFi trên Ethereum cho phép tất cả các nhà đầu tư đều dễ dàng tiếp cận và tìm kiếm cơ hội gia tăng hiệu suất lợi nhuận thông qua các hình thức staking, re-staking, lending và borrowing.
Aave
Giao thức thanh khoản phi lưu ký hàng đầu với TVL dao động 18–22 tỷ USD. Phiên bản Aave V4 ra mắt nhiều tính năng mới như định tuyến thanh khoản xuyên chuỗi, “intent-based flash accounting” và tái staking gốc thông qua EigenLayer.
Stablecoin GHO đã vượt 1 tỷ USD nguồn cung. Cá voi đang tích cực gom AAVE token, thể hiện niềm tin vào vị thế thống trị trong mảng cho vay và các đổi mới về quản trị.
Lido Finance (LDO)
Nắm giữ khoảng 26% lượng ETH stake trên Ethereum (~9 triệu ETH, tương đương 25 tỷ USD TVL) thông qua mô hình liquid staking. stETH của Lido được cá voi tích lũy mạnh, đóng vai trò tài sản thế chấp quan trọng trong DeFi (như trên Aave, Maker).
Và nâng cấp Lido V2 và mở rộng đa chuỗi (stSOL, stMATIC, stTIA) tiếp tục thu hút sự quan tâm, với LDO token điều hành phí và quỹ nghiên cứu.
EigenLayer
Giao thức DeFi-adjacent phát triển nhanh nhất, sở hữu 14 tỷ USD ETH được tái staking. Mô hình này cho phép validator ETH bảo mật các dịch vụ bên ngoài (AVS) như EigenDA.
Airdrop token EIGEN và tích hợp với ether.fi, Renzo đã tạo làn sóng cá voi tham gia các sản phẩm lợi nhuận dựa trên restaking.
Sky (MakerDAO)
Trước dây MarkerDAO, có khoảng 5 tỷ USD stablecoin DAI lưu hành. Việc rebrand và triển khai “Endgame Plan” (SubDAO, stablecoin USDS, SKY token) thu hút cá voi.
Tài sản thế chấp đa dạng (55% là trái phiếu Kho bạc Mỹ) và lãi suất DAI Savings Rate nâng cao (eDSR) giúp Sky trở thành lựa chọn ưu tiên cho lợi nhuận ổn định, phi tập trung.
Ethena (ENA)
Stablecoin tổng hợp USDe, được bảo chứng bởi các hợp đồng phái sinh delta-neutral, đã đạt 2,7 tỷ USD nguồn cung. Cá voi chú ý nhờ lợi suất 15–18% qua “Internet Bond” và tích hợp với Curve, Pendle. Token ENA đóng vai trò quản trị rủi ro, thúc đẩy hoạt động gom hàng từ cá voi.
Ngoài ra các giao thức trên Defi vẫn đang được chú ý
Chainlink (LINK): Không phải giao thức DeFi thuần, nhưng là mạng oracle cốt lõi cho nhiều dự án (Aave, Synthetix). Chainlink dẫn đầu Ethereum về hoạt động phát triển (691 sự kiện GitHub), thu hút cá voi và KOL nhờ vai trò hạ tầng dữ liệu DeFi.
Uniswap: Sàn DEX hàng đầu với thanh khoản tập trung (V3) và hoạt động mạnh của cá voi. Dù hoạt động mua gom không được nhấn mạnh như các giao thức lending/staking, Uniswap vẫn giữ vị trí trung tâm của DeFi.
Dự án mới nổi: Resolv (stablecoin USR, 400 triệu USD TVL) và Silo Finance (thị trường cho vay tách biệt) đang được cá voi quan tâm nhờ mô hình lợi nhuận sáng tạo và giảm thiểu rủi ro.
Bối cảnh hoạt động cá voi
Dữ liệu on-chain cho thấy cá voi đã gom 1,6 triệu ETH qua ví mới, cùng 722.000 ETH ở các địa chỉ vừa mở, đồng thời tích lũy AAVE, LDO, EIGEN và chuyển tài sản khỏi sàn sang ví lạnh — dấu hiệu của niềm tin dài hạn.
Các KOL trên X nhấn mạnh Ethereum duy trì hoạt động on-chain cao (1,6 triệu giao dịch/ngày, 656.000 ví hoạt động), cho thấy các giao thức DeFi kể trên có tiềm năng tăng trưởng khi giá ETH đang tích lũy.
Lưu ý: Hoạt động của cá voi và KOL không phải là chỉ báo chắc chắn cho biến động giá. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu và cân nhắc trước khi đưa ra quyết định. Số liệu trên phản ánh xu hướng từ tháng 7–8/2025, tổng hợp từ các báo cáo và bài đăng trên X.
