Năm 2017, ZachXBT bước vào thị trường tiền mã hóa như một nhà đầu tư cá nhân điển hình, không nền tảng tài chính, không kinh nghiệm điều tra. Một năm sau, anh mất hơn 15.000 USD ETH trong các vụ rug pull và tấn công mạng — khoản thiệt hại đủ để khiến phần lớn người tham gia rời bỏ thị trường.
Nhưng ZachXBT không rời đi.
Thay vào đó, anh bắt đầu với một công cụ cơ bản: Etherscan. Từ việc lần theo từng giao dịch, từng địa chỉ ví, anh xây dựng cho mình một phương pháp điều tra độc lập dựa hoàn toàn trên dữ liệu công khai. Blockchain, trong cách tiếp cận của Zach, không còn là sổ cái — mà là hiện trường.
Các dòng tiền được phân tích theo chuỗi: từ ví sang ví, từ hợp đồng sang hợp đồng, qua bridge, mixer và cuối cùng là sàn giao dịch. Ngay cả khi người dùng giao dịch trên các nền tảng phổ biến như BingX, dấu vết on-chain vẫn là chìa khóa để xác minh tính chính danh của các dự án. Không cần quyền truy cập nội bộ, không cần danh tính, Zach dần hình thành năng lực truy vết mà trước đó vốn thuộc về các tổ chức chuyên trách.
Đến năm 2021, anh bắt đầu công bố các báo cáo đầu tiên, nhanh chóng thu hút sự chú ý của cộng đồng. Những dự án NFT như Rogue Society — nơi đội ngũ phát triển biến mất sau khi mint hàng chục nghìn NFT — bị đưa ra ánh sáng khi Zach công khai dữ liệu ví và bằng chứng từ Discord. Áp lực dư luận buộc các cá nhân liên quan phải xuất hiện trở lại.
Tên tuổi của ZachXBT thực sự bùng nổ sau vụ việc Pixelmon, dự án NFT huy động hơn 70 triệu USD nhưng nhanh chóng sụp đổ. Anh phát hiện một phần dòng tiền từ đợt mint được sử dụng để mua Bored Ape Yacht Club cho các ví cá nhân liên quan đến đội ngũ. Không lâu sau, Zach tiếp tục bóc tách một mạng lưới phishing đánh cắp hàng triệu USD NFT, cung cấp dữ liệu cho cơ quan chức năng. Năm đối tượng sau đó bị bắt giữ tại Pháp.
Không chỉ dừng ở các vụ lừa đảo quy mô nhỏ, ZachXBT còn tham gia truy vết các dòng tiền liên quan đến Lazarus Group — nhóm hacker bị cáo buộc đứng sau nhiều vụ tấn công lớn, trong đó có vụ hack Ronin Bridge hack. Hàng trăm triệu USD được theo dõi qua các công cụ trộn như Tornado Cash trước khi được chuyển đến các sàn giao dịch. Một phần tài sản sau đó đã bị đóng băng.
Các báo cáo của Zach dần được các cơ quan thực thi pháp luật chú ý. United States Secret Service đã trích dẫn công việc của anh trong tài liệu nghiệp vụ, trong khi các đơn vị chống tội phạm mạng tại châu Âu chủ động liên hệ hợp tác. Đồng thời, nền tảng phân tích blockchain Arkham Intelligence cũng trả thưởng cho các phát hiện liên quan đến danh tính ví.
Năm 2022, ZachXBT đối mặt với thách thức pháp lý lớn khi công bố loạt điều tra liên quan đến Machi Big Brother, trong đó anh liên kết 21 địa chỉ ví với khoảng 37 triệu USD dòng tiền đáng ngờ. Một vụ kiện phỉ báng được đệ trình, nhưng sau đó bị rút lại. Trong quá trình này, cộng đồng crypto đã quyên góp hơn 1 triệu USD để hỗ trợ chi phí pháp lý cho anh.
Sau hơn bốn năm hoạt động, ZachXBT công bố hơn 200 cuộc điều tra, góp phần phanh phui nhiều cá nhân và dự án có ảnh hưởng trong ngành. Đến năm 2025, anh chính thức gia nhập Paradigm với vai trò cố vấn phản ứng sự cố. Theo đồng sáng lập Matt Huang, các hoạt động của Zach đã hỗ trợ thu hồi hơn 350 triệu USD tài sản cho nạn nhân.
Dù vậy, một điều không thay đổi: danh tính của anh vẫn được giữ kín.
Trong một thị trường nơi niềm tin thường bị thao túng bởi hình ảnh và truyền thông, ZachXBT đại diện cho một mô hình khác — nơi uy tín được xây dựng bằng dữ liệu, bằng chứng và khả năng truy vết hành vi.
Sự xuất hiện của những cá nhân như Zach đặt ra một câu hỏi lớn cho ngành crypto: khi mọi giao dịch đều minh bạch trên blockchain, liệu quyền lực sẽ thuộc về những tổ chức chính thống — hay những người biết cách đọc dữ liệu tốt hơn?
