Thị trường tiền mã hóa bước vào nhịp điều chỉnh mạnh khi Bitcoin (BTC) đánh mất vùng giá 73.000 USD và nhanh chóng trượt về sát mốc 71.000 USD. Biến động này đi kèm với làn sóng thanh lý quy mô lớn, với hơn 135.000 trader bị “quét vị thế”, tổng giá trị đạt 451,85 triệu USD. Phe Long chiếm ưu thế tuyệt đối với khoảng 380 triệu USD, phản ánh trạng thái nghiêng mạnh về kỳ vọng tăng giá trước đó của thị trường.
Dữ liệu cho thấy áp lực tập trung chủ yếu ở BTC và ETH, với giá trị thanh lý lần lượt khoảng 152 triệu USD và 148 triệu USD. Một lệnh đơn lẻ gần 18 triệu USD trên cặp ETHUSDT bị đóng cưỡng bức càng cho thấy mức độ rủi ro của thị trường đòn bẩy trong bối cảnh biến động gia tăng. Đây cũng là đợt thanh lý lớn nhất kể từ đầu tháng 3, đánh dấu sự đảo chiều nhanh của tâm lý giao dịch.
Nguyên nhân của cú giảm không chỉ đến từ yếu tố kỹ thuật mà còn xuất phát từ bối cảnh vĩ mô bất lợi. Trước hết, dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ mới công bố cho thấy mức tăng 0,7% theo tháng, cao gấp đôi kỳ vọng thị trường. Lạm phát ở cấp độ bán buôn duy trì ở mức cao khiến chính sách giảm lãi suất của FED tiếp tục bị trì hoãn, qua đó tạo áp lực trực tiếp lên các tài sản rủi ro.
Song song, bối cảnh căng thẳng giữa Iran và Mỹ – Israel vẫn chưa hạ nhiệt. Vị tân lãnh đạo tối cao Iran bác bỏ đề xuất hòa bình được gửi qua trung gian hai nước, trong khi ông Trump tuyên bố cuộc chiến với Iran sẽ sớm kết thúc, theo Reuters.
Căng thẳng tại Trung Đông đang tạo ra nguy cơ khủng hoảng dầu mỏ tại châu Á. Giá dầu thô Brent đã xuyên thủng các ngưỡng cản mạnh, vọt lên mức 110,41 USD/thùng, tương đương mức tăng 7,2% trong thời gian ngắn. Cùng lúc, dầu WTI cũng vượt mức 96,32 USD/thùng, ghi nhận mức tăng 3,61%. Trong môi trường bất ổn, thị trường crypto vốn mang tính đầu cơ cao thường chịu áp lực bán mạnh hơn khi nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn vốn.
Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vào rạng sáng 19/03 diễn ra với việc FED tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,5% lần thứ hai liên tiếp, nhưng đồng thời phát đi thông điệp thận trọng hơn kỳ vọng. Dự báo GDP năm 2025 bị hạ xuống 1,7%, trong khi lạm phát PCE tăng lên 2,7%, cho thấy rủi ro “stagflation nhẹ” đang dần hiện hữu.
Dù biểu đồ dot plot vẫn giữ kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025, nhưng sự phân hóa trong nội bộ Fed đang rõ nét hơn khi một số thành viên nghiêng về lập trường “diều hâu”. Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh Fed sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu và chưa vội hành động, một tín hiệu khiến thị trường thất vọng khi chưa có dấu hiệu nới lỏng rõ ràng.
Ngoài ra, Fed cũng thông báo sẽ làm chậm tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán từ tháng 4, giảm mức trái phiếu đáo hạn không tái đầu tư từ 25 tỷ USD xuống còn 5 tỷ USD mỗi tháng. Tuy nhiên, động thái này chưa đủ để cải thiện thanh khoản trong ngắn hạn, đặc biệt khi áp lực từ lạm phát vẫn hiện hữu.
Ở góc độ kỹ thuật, vùng 70.000–71.000 USD hiện đóng vai trò hỗ trợ quan trọng của Bitcoin. Nếu bị phá vỡ, áp lực bán có thể gia tăng khi các vị thế còn lại tiếp tục bị ép đóng. Ngược lại, nếu giữ vững, thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy sau khi đã “rũ bỏ” phần lớn đòn bẩy.
Diễn biến hiện tại cho thấy Bitcoin vẫn chịu ảnh hưởng mạnh từ các biến số vĩ mô và địa chính trị. Trong khi Fed chưa xoay trục chính sách và rủi ro toàn cầu chưa hạ nhiệt, thị trường crypto nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối mặt với những nhịp biến động mạnh trong ngắn hạn.
