Bitcoin đánh mất mốc 110,000 USD trong bối cảnh thanh khoản yếu
Theo dữ liệu từ Coingecko, Giá BTC giảm từ khoảng 110.000 USD xuống 107.200 USD trong phiên thứ Hai.
Các đồng vốn hóa lớn như ETH, XRP, BNB và SOL cùng giảm từ 3–9%, kéo tổng vốn hóa thị trường crypto về khoảng 3,5 nghìn tỷ USD.
Theo dữ liệu từ Coinglass, dữ liệu cũng ghi nhận hơn 536 triệu USD vị thế bị thanh lý, trong đó khoảng 475 triệu USD là lệnh long. Điều này phản ảnh đòn bẩy cao và tâm lý thị trường thận trọng.
“Đây không phải cú sập mang tính cấu trúc, mà là một nhịp điều chỉnh tự nhiên sau giai đoạn tăng mạnh trong tháng 9–10,” ông Timothy Misir, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại BRN nhận định. “Tuy nhiên, điều này cho thấy đà tăng ngắn hạn của Bitcoin vẫn phụ thuộc đáng kể vào nhu cầu mua từ các quỹ ETF và dòng vốn tổ chức.”
Theo BRN, các nhóm cá voi hiện kiểm soát khoảng 68,6% nguồn cung lưu hành, đã mua thêm 110.000 BTC trong tháng 10 nhưng cũng chốt lời khoảng 23.000 BTC.
“Thị trường đang trong giai đoạn tiêu hoá,” Misir nói. “Bên mua dài hạn vẫn còn, nhưng niềm tin ngắn hạn thấp. Giá cần thêm dòng tiền mới, đặc biệt từ ETF hoặc doanh nghiệp để bật trở lại.”
Đọc thêm: Cuộc đua AI Trading Crypto khép lại: Qwen3 Max của Trung Quốc trở thành nhà vô địch
ETF chuyển hướng: Solana nổi lên trong dòng xoay vốn
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận 799 triệu USD dòng vốn rút ròng trong tuần qua, theo dữ liệu BRN. Các quỹ ETF Ethereum gần như đi ngang, trong khi Solana trở thành điểm đến mới của dòng vốn nhờ ETF vừa niêm yết, thu hút hơn 200 triệu USD ngay tuần đầu.
Dòng vốn hằng ngày (tính bằng USD) vào các quỹ ETF giao ngay Solana. Nguồn The Block.
Tín hiệu on-chain cũng cho thấy đà hạ nhiệt: Tỷ suất lợi nhuận thực tế thu hẹp, chỉ số tài trợ (funding rate) giảm, và độ lệch quyền chọn (option skew) nghiêng nhẹ về phe bán. Lãi suất mở (open interest) trên thị trường quyền chọn Bitcoin giảm mạnh từ 56 tỷ USD trong tháng 10 xuống 43 tỷ USD vào ngày 3/11 cho thấy đòn bẩy đang bị thu hẹp.
Tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang mở trên các sàn giao dịch lớn. Nguồn The Block.
Yếu tố vĩ mô: Tín hiệu ổn định sau thỏa thuận Mỹ - Trung
Thị trường tài chính toàn cầu bước vào giai đoạn yên ắng hơn sau thỏa thuận thương mại Mỹ–Trung mới nhất, giúp hạ nhiệt căng thẳng thuế quan và củng cố tâm lý rủi ro.
“Yếu tố vĩ mô hiện đóng vai trò nền tảng hơn là chất xúc tác,” Misir nhận định. “Điểm mấu chốt nằm ở hướng đi của dòng vốn ETF. Nếu dòng vốn quay lại, thị trường sẽ có cơ hội hồi phục nhanh.”
Ông khuyến nghị nhà đầu tư giữ vị thế phòng thủ và giải ngân theo giai đoạn, đồng thời cho rằng mốc 110.000 USD trên khối lượng cao sẽ là tín hiệu đảo chiều tăng tiếp theo.
Triển vọng tháng 11: Cẩn trọng trong pha hồi
Theo Bitfinex, cú sập tháng 10 không làm gãy chu kỳ tăng dài hạn. “Chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục đà phục hồi thận trọng trong quý IV, với vùng dao động BTC khoảng 105.000 - 140.000 USD, tùy thuộc dòng vốn ETF và điều kiện vĩ mô,” đại diện Bitfinex chia sẻ với The Block.
Biến động ngầm (implied volatility) đã giảm từ 47% xuống 40%, trong khi lãi suất mở hợp đồng tương lai CME tăng 5% trong tuần, cho thấy đòn bẩy phái sinh đang phục hồi nhẹ.
Biểu đồ thể hiện độ biến động hàm ý (implied volatility) tại mức giá thực (ATM) của BTC, phản ánh dự báo của thị trường về biên độ dao động giá trong tương lai. Nguồn The Block.
“Nếu dữ liệu lạm phát và tín hiệu từ Fed ủng hộ nới lỏng, thị trường có thể lấy lại động lực tăng,” Bitfinex nhận định, nhưng cũng cảnh báo rủi ro từ căng thẳng thương mại hoặc thiếu thanh khoản mới có thể đảo ngược xu hướng.
Theo dữ liệu CoinGlass, tháng 11 lịch sử thường mang lại mức tăng trung bình 46% cho Bitcoin, sau khi tháng 10 đạt trung bình 20% trong 13 năm qua. Tuy nhiên, hiệu suất yếu hơn thường lệ của tháng 10 năm nay cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang ở trạng thái chờ và tái định giá.
Đọc thêm: Chân dung “ông trùm” đứng sau vụ lừa đảo hàng chục tỷ đồng trên sàn tiền ảo Lion Broker
