Trong thế giới tài chính, sự minh bạch và tính trung lập là hai yếu tố cốt lõi để duy trì niềm tin của nhà đầu tư, thế nhưng những thông tin gần đây về sàn giao dịch Binance và người sáng lập Changpeng Zhao hay còn gọi là CZ đã dấy lên một làn sóng lo ngại sâu sắc trong cộng đồng. Không còn dừng lại ở các thuyết âm mưu vô căn cứ, nhiều bằng chứng đang dần hé lộ một thực tế đáng báo động rằng Binance có thể đang trực tiếp giao dịch ngược chiều để kiếm lời từ chính những người dùng của mình.
Mạng lưới tạo lập thị trường của CZ
Một trong những lời khẳng định thường thấy nhất từ CZ là việc ông không bao giờ tham gia giao dịch hay đặt lệnh, tuy nhiên điều này dường như chỉ là một cách nói giảm nói tránh mang tính kỹ thuật. Thực tế cho thấy ông không cần phải tự mình đặt lệnh vì đã có những cỗ máy kiếm tiền khổng lồ làm thay việc đó.
Hai cái tên được nhắc đến nhiều nhất trong các báo cáo điều tra là Merit Peak và Sigma Chain. Đây là hai công ty tạo lập thị trường do chính CZ sở hữu và chúng đã được ghi nhận là đã di chuyển hàng tỷ đô la từ nguồn tiền cá nhân của ông chủ Binance.
Mối quan hệ này đặt ra một câu hỏi lớn về tính công bằng khi người sở hữu sàn giao dịch cũng đồng thời là người sở hữu các đơn vị tham gia giao dịch lớn nhất trên chính sàn đó. Việc CZ tuyên bố bản thân không giao dịch trở nên vô nghĩa khi các công ty con của ông vẫn hoạt động ngày đêm trên thị trường, sử dụng tiền của ông và tận dụng nền tảng do ông tạo ra để tìm kiếm lợi nhuận.
Lợi thế từ chiếc hộp đen thông tin
Điều khiến cộng đồng phẫn nộ không chỉ nằm ở việc sở hữu chéo mà là sự bất bình đẳng về thông tin. Các nguồn tin cho biết Merit Peak và Sigma Chain được trao đặc quyền tiếp cận vào bên trong cái gọi là hộp đen của Binance. Đây là nơi chứa đựng các dữ liệu nhạy cảm và không được công khai ra công chúng, thậm chí ngay cả nhân viên nội bộ thông thường cũng không thể nhìn thấy.
Sự tiếp cận này tạo ra một lợi thế thông tin khổng lồ và mang tính cấu trúc cho các công ty của CZ. Khi nắm được các dữ liệu mà người dùng thường không thể biết, các đơn vị này dễ dàng đi trước thị trường một bước. Họ có thể nhìn thấy các điểm giá quan trọng, xu hướng đặt lệnh của đám đông và thanh khoản thực tế tại các vùng giá nhạy cảm.
Chiêu trò thao túng và thổi phồng khối lượng
Với lợi thế thông tin trong tay, các báo cáo chỉ ra rằng những công ty này đã thực hiện nhiều hành vi gây hại cho thị trường. Một trong số đó là hoạt động wash trading hay còn gọi là giao dịch rửa. Đây là hành vi tự mua tự bán nhằm tạo ra khối lượng giao dịch ảo, khiến nhà đầu tư lầm tưởng rằng một đồng coin đang rất sôi động để rồi nhảy vào mua theo.
Nghiêm trọng hơn là các cáo buộc về việc chủ động giao dịch ngược chiều với người dùng Binance. Bằng cách sử dụng dữ liệu nội bộ, các nhà tạo lập thị trường này có thể thực hiện các vị thế ép người dùng vào thế thua lỗ hoặc góp phần đẩy nhanh quá trình thanh lý tài khoản của khách hàng thông qua các đợt biến động giá mạnh. Đây là hành động mà giới tài chính gọi là nhà cái vừa chia bài vừa nhìn thấy bài của người chơi.
Binance từ một nơi được kỳ vọng là sân chơi trung lập đang bị nghi ngờ trở thành một sòng bạc mà ở đó người chơi luôn ở thế bất lợi so với chủ sòng. Khi người đứng đầu sàn giao dịch cũng đồng thời sở hữu những nguồn cung cấp thanh khoản lớn nhất với quyền truy cập dữ liệu cấp cao thì ranh giới giữa việc tạo lập thị trường và thao túng thị trường trở nên vô cùng mong manh. Người dùng không chỉ đang chiến đấu với thị trường đầy biến động mà còn phải đối đầu với chính những người đang vận hành nền tảng mà họ tin tưởng.
