Theo báo cáo công bố ngày 11/9, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ tăng 0,4% trong tháng 8 và 3,4% so với cùng kỳ năm trước. Lạm phát cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% trong tháng, đưa mức tăng theo năm lên 2,4%. Giá xăng tăng mạnh là một trong những nguyên nhân chính đẩy lạm phát đi lên, trong khi giá cả tại một số nhóm hàng hóa và dịch vụ vẫn duy trì áp lực tăng.
Số liệu mới nhất đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường về quyết định lãi suất sắp tới. Theo dữ liệu CME FedWatch được ghi nhận vào ngày 13/9, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa biên độ lãi suất mục tiêu từ 3,50–3,75% lên 3,75–4,00%, đã tăng lên 86,2%, so với 59,4% một tuần trước đó.
Ngược lại, tỷ lệ dự đoán Fed giữ nguyên lãi suất đã giảm từ 40,6% xuống còn 13,8%. Như vậy, xác suất Fed tăng lãi suất đã tăng 26,8 điểm phần trăm, trong khi kỳ vọng duy trì chính sách hiện tại giảm tương ứng. Diễn biến này cho thấy giới đầu tư đang đánh giá rủi ro lạm phát cao hơn và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ tại cuộc họp tháng 9.
Trước khi báo cáo CPI được công bố, thị trường đã chuẩn bị cho khả năng Fed tăng lãi suất sau khi dữ liệu việc làm tháng 8 cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm 162.000 việc làm, cao hơn đáng kể so với dự báo. Số liệu lạm phát mới nhất tiếp tục củng cố kỳ vọng này, đặc biệt khi giá năng lượng tăng mạnh và lạm phát cơ bản chưa giảm đủ nhanh về mục tiêu 2% của Fed.
Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ cũng tạo ra áp lực lên các thị trường tài chính. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, trong khi nhà đầu tư thận trọng hơn với các tài sản rủi ro. Bitcoin từng giảm xuống dưới 77.000 USD khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng, phản ánh mối quan hệ nhạy cảm giữa tiền mã hóa và triển vọng thanh khoản toàn cầu.
Cuộc họp của Fed ngày 16/9 sẽ là tâm điểm tiếp theo của thị trường. Bên cạnh quyết định lãi suất, giới đầu tư sẽ đặc biệt quan tâm đến thông điệp của Chủ tịch Fed về triển vọng lạm phát, thị trường lao động và khả năng tiếp tục tăng lãi suất trong những tháng cuối năm.
