Bitcoin bất ngờ tăng mạnh trong ngày 19/8 sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tăng quy mô một số đợt mua lại trái phiếu Chính phủ Mỹ. Động thái diễn ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài tăng cao, làm gia tăng lo ngại về chi phí vay và điều kiện tài chính tại Mỹ.
Theo thông tin được công bố, Bộ Tài chính Mỹ sẽ tăng quy mô một số đợt mua lại trái phiếu kỳ hạn dài từ khoảng 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. Các đợt mua lại dự kiến được thực hiện từ tháng 9 đến đầu tháng 11.
Thông tin này nhanh chóng tác động tới thị trường tài chính. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ, đặc biệt ở kỳ hạn dài, hạ nhiệt sau khi tăng lên mức cao nhất nhiều năm. Việc lợi suất giảm giúp cải thiện tâm lý đối với các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin.
Bitcoin sau đó tăng khoảng 8% trong vòng 24 giờ, vượt mốc 69.000 USD. Đà tăng mạnh khiến thị trường phái sinh tiền số chứng kiến một đợt thanh lý lớn chưa từng có đối với các vị thế bán khống. Khoảng 1,63 tỷ USD vị thế bán khống đã bị thanh lý chỉ trong vòng 4 giờ, khi Bitcoin tăng nhanh và buộc những nhà đầu tư đặt cược vào đà giảm phải đóng vị thế.
Đây được xem là một trong những đợt thanh lý bán khống lớn nhất lịch sử thị trường tiền số. Quy mô thanh lý trong ngày 19/8 vượt xa nhiều đợt biến động mạnh trước đây, trong đó có khoảng 880 triệu USD vào tháng 7/2021, 700 triệu USD vào tháng 3/2023 và 500 triệu USD vào tháng 1/2023.
Cơ chế diễn ra khá rõ ràng khi Bitcoin tăng vượt các ngưỡng giá quan trọng, những vị thế bán khống sử dụng đòn bẩy bắt đầu bị thanh lý. Các lệnh đóng vị thế bán khống buộc phải mua Bitcoin trên thị trường, qua đó tạo thêm lực cầu và tiếp tục đẩy giá lên cao. Vòng xoáy này có thể khiến mức tăng giá diễn ra nhanh hơn đáng kể so với biến động thông thường.
Động thái của Bộ Tài chính Mỹ vì vậy đang được giới đầu tư theo dõi không chỉ trên thị trường trái phiếu mà còn ở các tài sản rủi ro. Khi lợi suất trái phiếu giảm, chi phí vốn có xu hướng hạ nhiệt và áp lực lên các tài sản nhạy cảm với thanh khoản như Bitcoin cũng được giảm bớt.
Tuy nhiên, việc Bộ Tài chính Mỹ tăng mua lại trái phiếu không đồng nghĩa với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khởi động một chương trình nới lỏng định lượng mới. Hoạt động mua lại của Bộ Tài chính chủ yếu nhằm quản lý cơ cấu nợ và cải thiện thanh khoản trên thị trường trái phiếu.
Dù vậy, phản ứng của Bitcoin cho thấy thị trường tiền số vẫn đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong điều kiện tài chính Mỹ. Chỉ một tín hiệu cho thấy áp lực trên thị trường trái phiếu có thể được kiểm soát cũng đủ kích hoạt dòng tiền quay trở lại các tài sản rủi ro.
Với đợt tăng mạnh ngày 19/8, Bitcoin không chỉ vượt mốc 69.000 USD mà còn tạo ra một trong những đợt thanh lý vị thế bán khống lớn nhất lịch sử tiền điện tử, cho thấy mức độ sử dụng đòn bẩy trên thị trường vẫn rất cao.
