Thị trường tiền mã hóa đang chứng kiến sự giao thoa mạnh mẽ chưa từng có với hệ thống tài chính truyền thống khi các định chế lớn tại phố Wall liên tục mở rộng tầm ảnh hưởng.
Trong một động thái mới nhất, tập đoàn quản lý tài sản hàng đầu thế giới Invesco đã chính thức gửi hồ sơ lên Cơ quan Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ để thành lập một quỹ đầu tư đặc biệt. Quỹ này được kỳ vọng sẽ trở thành giải pháp quản lý tài sản dự trữ an toàn cho các tổ chức phát hành stablecoin, mở ra một chương mới trong cuộc cạnh tranh khai thác phân khúc thị trường đầy tiềm năng này.
Bước đi chiến lược của gã khổng lồ tài chính phố Wall
Invesco là một tổ chức quản lý tài sản có uy tín lâu đời với quy mô tài sản đang quản lý vượt mức 2,5 nghìn tỷ đô la. Việc tập đoàn này nộp hồ sơ đăng ký một sản phẩm tài chính chuyên biệt dành riêng cho stablecoin, cho thấy sự thay đổi lớn trong tư duy của các nhà điều hành truyền thống.
Quỹ đầu tư mới với tên gọi Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, dự kiến sẽ tập trung dòng vốn vào các danh mục tài sản có độ an toàn cao nhất bao gồm trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn và tiền mặt. Mục tiêu cốt lõi của sản phẩm là cung cấp một cấu trúc lưu trữ và quản lý tài sản minh bạch, giúp các công ty phát hành đồng tiền ổn định đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn pháp lý khánh kiệt.
Tiêu chuẩn từ đạo luật GENIUS và hạ tầng công nghệ hiện đại
Sự xuất hiện của quỹ đầu tư từ Invesco gắn liền với sự ra đời của đạo luật GENIUS, đây là khung pháp lý toàn diện của chính phủ Mỹ nhằm điều chỉnh hoạt động của các loại stablecoin thanh toán. Đạo luật này quy định danh mục tài sản dự trữ hợp lệ vô cùng nghiêm ngặt, bắt buộc các đơn vị phát hành chỉ được nắm giữ tiền mặt và các công cụ nợ chính phủ có kỳ hạn còn lại từ 93 ngày trở xuống. Quy định này chặt chẽ hơn nhiều so với các quy tắc thông thường của các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống hiện nay.
Nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, Invesco đã lên kế hoạch hợp tác với công ty hạ tầng công nghệ chuỗi khối Superstate để triển khai mô hình quỹ mã hóa tài sản trên mạng lưới phi tập trung. Superstate sẽ đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng phụ, hỗ trợ đồng bộ hóa sổ cái cổ đông truyền thống với các mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu trên mạng lưới chuỗi khối công khai. Điều này cho phép các tổ chức phát hành stablecoin vừa đảm bảo tính tuân thủ pháp lý, vừa tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn vốn nhàn rỗi hàng ngày một cách hiệu quả.
Cuộc đua nghìn tỷ đô la giữa các định chế tài chính lớn
Quyết định của Invesco không phải là một hiện tượng đơn lẻ mà phản ánh một xu hướng lớn đang lan rộng khắp trung tâm tài chính New York. Hiện tại, các tập đoàn danh tiếng khác như BlackRock, State Street, Franklin Templeton và ProShares cũng đang tích cực đẩy mạnh các sản phẩm quỹ mã hóa tương tự để cạnh tranh giành thị phần. Động lực phía sau cuộc đua khốc liệt này đến từ tiềm năng tăng trưởng khổng lồ của phân khúc stablecoin toàn cầu.
Mặc dù quy mô hiện tại của thị trường này mới dừng lại ở mức khoảng 300 tỷ đô la, tập đoàn tài chính Citigroup đã đưa ra dự báo đầy lạc quan rằng con số này có thể tăng vọt lên mức 4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Nhu cầu khổng lồ về một bên thứ ba có đủ năng lực và uy tín để quản lý khối tài sản dự trữ khổng lồ đó chính là mỏ vàng mà các ông lớn tài chính truyền thống không thể bỏ qua. Sự tham gia của các tổ chức như Invesco không chỉ mang lại dòng thanh khoản dồi dào, mà còn củng cố niềm tin của công chúng vào tính ổn định của các đồng tiền kỹ thuật số được neo giá theo đồng đô la Mỹ.
