Bitcoin giữ vững mốc 112.000 USD
Trong ngày 8/9, Bitcoin đã phục hồi từ vùng 108.000 USD lên trên 112.000 USD. Tuy nhiên, đà tăng này chưa đủ mạnh để tạo ra niềm tin mới cho thị trường. Dữ liệu từ các hợp đồng phái sinh phản ánh rằng nhà đầu tư vẫn thận trọng và chưa sẵn sàng đặt cược vào một cú bứt phá vượt 120.000 USD.
Dữ liệu phái sinh cho thấy gì?
Trên thị trường quyền chọn, tỷ lệ lệch delta 30 ngày của Bitcoin đang ở mức 9%. Điều này có nghĩa là quyền chọn bán (put) được định giá cao hơn so với quyền chọn mua (call), phản ánh xu hướng phòng thủ và sự lo ngại rủi ro.
Trong phiên đầu tuần, nhu cầu mua quyền chọn bán còn tăng lên, cho thấy nhà đầu tư tiếp tục thiên về các chiến lược trung lập hoặc giảm giá.
Tương tự, trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, mức phí tài trợ hiện ở mức trung tính 11%/năm, cải thiện so với con số 4% mang tính bi quan hồi cuối tuần. Dù vậy, thị trường vẫn chưa xuất hiện tín hiệu hứng khởi rõ rệt với cú hồi của Bitcoin.
ETF Bitcoin bị rút vốn, Ethereum nổi lên
Một phần nguyên nhân đến từ việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn rút ròng hơn 383 triệu USD chỉ trong hai ngày cuối tuần. Điều này khiến tâm lý nhà đầu tư thêm lung lay, dù giá Bitcoin vẫn trụ được trên ngưỡng 110.000 USD.
Trong khi đó, Ethereum lại đang thu hút sự quan tâm khi các doanh nghiệp bổ sung thêm khoảng 200 triệu USD vào kho dự trữ chỉ trong một tuần, theo dữ liệu từ StrategicETHReserve. Điều này cho thấy sự cạnh tranh giữa hai đồng tiền lớn đang ngày càng rõ rệt.
Vì sao thị trường vẫn thận trọng?
Sự dè dặt còn đến từ việc Bitcoin không thể theo kịp các đỉnh cao mới của vàng và chỉ số S&P 500. Thêm vào đó, quyết định loại công ty Strategy (MSTR) khỏi rổ S&P 500 cũng khiến niềm tin của những nhà đầu tư kì vọng vào sự tăng trưởng của Bitcoin giảm sút.
Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như dữ liệu việc làm yếu tại Mỹ đang củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất xuống mức 3,5% hoặc thấp hơn vào tháng 3/2026. Điều này về dài hạn có thể hỗ trợ thanh khoản cho thị trường, nhưng trong ngắn hạn vẫn chưa tạo được sự bứt phá cho Bitcoin.
Kịch bản nào cho Bitcoin?
Hiện tại, khả năng Bitcoin tiến nhanh lên 120.000 USD được đánh giá là khó xảy ra nếu ETF vẫn tiếp tục rút vốn và tâm lý phòng thủ còn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nếu dòng vốn ETF ổn định trở lại, thị trường hoàn toàn có thể lấy lại sự tự tin và mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá mới.
