Tiền gửi kỹ thuật số: Lời giải thay thế stablecoin của ngân hàng truyền thống
Tiền gửi kỹ thuật số (deposit token) là phiên bản “on-chain” của tiền gửi ngân hàng, được phát hành trực tiếp bởi tổ chức tài chính và bảo chứng bằng tiền thật trong hệ thống ngân hàng. Khác với stablecoin, vốn được phát hành bởi các công ty tư nhân hoặc tổ chức phi ngân hàng, tiền gửi kỹ thuật số mang theo đặc tính tuân thủ và niềm tin vốn có của hệ thống tài chính truyền thống.
Theo thông cáo, JPMorgan và DBS đang phát triển một khung kết nối token hóa cho phép các khách hàng tổ chức thực hiện giao dịch tức thời, 24/7, giữa hai hệ thống tiền gửi token hóa của mỗi ngân hàng. Mục tiêu là tạo ra tiêu chuẩn chung cho chuyển khoản liên ngân hàng trên blockchain, hoạt động đồng thời trên cả mạng công khai và mạng có cấp phép (permissioned blockchain).
Báo cáo của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) năm 2024 cho thấy 1/3 các ngân hàng thương mại toàn cầu đã thử nghiệm hoặc nghiên cứu mô hình tiền gửi token hóa, cho thấy xu hướng này đang trở thành chiến lược chuyển đổi tất yếu của ngành tài chính.
Cuộc đua định hình chuẩn thanh toán xuyên biên giới
Việc JPMorgan và DBS hợp tác không phải bước đi riêng lẻ. Trước đó, các ngân hàng lớn tại Thụy Sĩ như UBS, Sygnum hay PostFinance đã tiến hành thử nghiệm thành công giao dịch liên ngân hàng trên blockchain, chứng minh tính hiệu quả của mô hình này trong thanh toán thật.
Theo Rachel Chew, Giám độc vận hành (COO) của DBS Bank kiêm Giám đốc mảng tiền tệ kỹ thuật số, hợp tác với JPMorgan thông qua nền tảng Kinexys đánh dấu “cột mốc quan trọng trong việc thiết lập khả năng tương tác xuyên biên giới giữa các ngân hàng.”
Chew nhấn mạnh: “Hệ thống thanh toán 24/7 giúp doanh nghiệp tăng tính linh hoạt, tốc độ và khả năng thích ứng trước những biến động toàn cầu.”
Với lợi thế hạ tầng blockchain của Kinexys, nền tảng mà JPMorgan vừa thực hiện giao dịch đầu tiên vào tháng 10/2025, hệ thống này có thể mở rộng sang các loại tài sản khác như tín dụng tư nhân và bất động sản, tạo tiền đề cho một mạng lưới thanh toán và lưu ký tài sản toàn cầu.
Từ stablecoin đến token hóa tài sản: Bước dịch chuyển tự nhiên của TradFi
Token hóa tài sản đang trở thành tâm điểm chuyển đổi số của các tổ chức tài chính. Nếu stablecoin từng đại diện cho “cửa ngõ” đầu tiên giữa crypto và tài chính truyền thống, thì tiền gửi kỹ thuật số lại là bước đi bản địa hóa hơn, đưa bản thân hệ thống ngân hàng lên blockchain.
Cả JPMorgan và DBS đều là những người tiên phong trong mảng này. Hai ngân hàng từng hậu thuẫn Patrior, nền tảng thanh toán và thanh toán bù trừ dựa trên blockchain, huy động được 60 triệu USD vào giữa năm 2024. Với dự án mới, họ đang từng bước định hình chuẩn thanh toán số mang tính thể chế, nơi các giao dịch được đảm bảo an toàn, minh bạch, nhưng vẫn giữ nguyên khung pháp lý ngân hàng.
Trong khi stablecoin vẫn chịu ràng buộc bởi quy định và nghi ngại từ cơ quan giám sát, deposit token, phát hành bởi ngân hàng và bảo chứng bằng tiền gửi thật, đang nổi lên như một giải pháp trung gian giữa thế giới tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, mở ra viễn cảnh về một hạ tầng thanh toán toàn cầu vận hành hoàn toàn on-chain.
